{"id":377,"date":"2022-01-31T15:40:08","date_gmt":"2022-01-31T15:40:08","guid":{"rendered":"https:\/\/www.asociacionaev.org\/blog\/?p=377"},"modified":"2025-12-15T21:27:36","modified_gmt":"2025-12-15T19:27:36","slug":"valorar-con-prudencia-nuevo-enfoque-de-la-normativa-bancaria","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.asociacionaev.org\/blog\/2022\/01\/31\/valorar-con-prudencia-nuevo-enfoque-de-la-normativa-bancaria\/","title":{"rendered":"Valorar con Prudencia: nuevo enfoque de la normativa bancaria"},"content":{"rendered":"

CincoD\u00edas publica una tribuna en la que nuestra Secretaria General, Paloma Arnaiz, analiza un nuevo enfoque de la normativa bancaria: valorar con prudencia.\u00a0<\/strong><\/p>\n

Supone un cambio de paradigma en el modo en que algunos Estados europeos valoran los activos inmobiliarios que act\u00faan como garantias<\/span><\/p>\n

La Uni\u00f3n Europea ha puesto en marcha recientemente la trasposici\u00f3n a la normativa comunitaria del \u00faltimo pack de recomendaciones del Comit\u00e9 de Basilea, las cuales afectan, fundamentalmente, a la pol\u00edtica prudencial de la banca, esto es, a la forma en que \u00e9sta debe medir, monitorizar y compensar \u2014mediante reservas de capital\u2014 sus riesgos, a fin de garantizar una gesti\u00f3n prudente de los mismos. Entre las novedades de este pack se encuentra la adopci\u00f3n de un <\/span>nuevo enfoque en la valoraci\u00f3n de los activos inmobiliarios que act\u00faan como garant\u00edas de los pr\u00e9stamos hipotecarios<\/span><\/b> concedidos por la banca.\u00a0<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Hasta ahora, los Estados Miembro pod\u00edan permitir a sus bancos valorar y contabilizar sus activos por su <\/span>valor de mercado<\/span><\/b>. Sin embargo, la expectativa es que, bajo la nueva norma, queden obligados a considerar un valor para los inmuebles que, aparte de no superar en cualquier caso dicho valor de mercado, se determine de forma \u201c<\/span>prudentemente conservadora<\/span><\/i>\u201d, \u201c<\/span>excluya expectativas de incremento de los precios<\/span><\/i>\u201d y sea<\/span> \u201cajustado para tener en cuenta la posibilidad de que los precios de mercado se encuentren sustancialmente por encima del valor que ser\u00eda sostenible a lo largo de la vida del pr\u00e9stamo<\/span><\/i>\u201d.\u00a0<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Esto, sin lugar a dudas, constituye un <\/span>cambio de paradigma<\/span><\/b> para buena parte de los Estados Miembro que, a diferencia de la pr\u00e1ctica tradicional de pa\u00edses como Espa\u00f1a o Alemania, ven\u00edan asignando a los inmuebles un valor, el de mercado, sujeto a una importante volatilidad y susceptible de sufrir \u201cburbujas\u201d (como, de hecho, ha puesto de manifiesto la pandemia de COVID-19 y el abrupto incremento de los precios que est\u00e1 generando en numerosas ciudades europeas). Este nuevo enfoque supone un gran avance en favor de la prudencia en la gesti\u00f3n de riesgos que, de hecho, beneficia a la salud de todo el sistema financiero, incluyendo a los ciudadanos corrientes (depositantes), gracias a la mejora de la estabilidad financiera. El gran reto para estos pa\u00edses europeos reside, ahora, en articular las metodolog\u00edas necesarias para determinar un <\/span>valor prudente<\/span><\/i> y formar a sus valoradores para que sean capaces de aplicarlas.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

En Espa\u00f1a, por su parte, esta cuesti\u00f3n fue abordada hace ya tiempo por la Orden ECO 805\/2003, la norma de valoraci\u00f3n a efectos hipotecarios, que asigna a las garant\u00edas inmobiliarias de pr\u00e9stamos hipotecarios el denominado <\/span>valor hipotecario<\/span><\/b>, en cuya base se encuentra, precisamente, el denominado <\/span>principio de prudencia<\/span><\/b>, que implica que \u201c<\/span>ante varios escenarios o posibilidades de elecci\u00f3n igualmente probables, se elija el que d\u00e9 como resultado un menor valor de tasaci\u00f3n<\/span><\/i>\u201d. Igualmente, el valor hipotecario espa\u00f1ol establece, absolutamente en l\u00ednea con la definici\u00f3n de valor prudente de Basilea, la obligaci\u00f3n de excluir de la valoraci\u00f3n los \u201c<\/span>elementos especulativos<\/span><\/i>\u201d de los precios (es decir, los efectos provocados por aquellos operadores que inducen incrementos injustificados en los precios), e impone la obligaci\u00f3n de aplicar ajustes en los valores cuando se determine que existe una probabilidad elevada de que los mismos no sean sostenibles, es decir, de que sufran ca\u00eddas significativas y duraderas en los siguientes a\u00f1os.\u00a0<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

En este sentido, y pese a que existen todav\u00eda espacios para la mejora de las metodolog\u00edas aplicables, en las que las sociedades de tasaci\u00f3n est\u00e1n invirtiendo importantes esfuerzos humanos y tecnol\u00f3gicos, Espa\u00f1a se sit\u00faa como referente ante pa\u00edses en los que ni siquiera existen las bases de datos hist\u00f3ricas necesarias para poder aplicar una metodolog\u00eda de valoraci\u00f3n de este tipo.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Y es que es precisamente en la confecci\u00f3n de estudios, an\u00e1lisis y modelos de predicci\u00f3n de la evoluci\u00f3n de los precios donde reside una de las fortalezas del modelo espa\u00f1ol de valoraci\u00f3n hipotecaria, que establece la necesidad de que todo valor con efectos hipotecarios determinado por un profesional sea revisado por una sociedad de tasaci\u00f3n homologada. Por su naturaleza y requisitos, estas empresas cuentan \u2014tanto m\u00e1s cuanto m\u00e1s crecen en el \u00e1mbito tecnol\u00f3gico y de la miner\u00eda de datos\u2014, con los <\/span>recursos t\u00e9cnicos<\/span><\/b> y las <\/span>bases de datos<\/span><\/b> necesarias para poder realizar una previsi\u00f3n razonable de la evoluci\u00f3n de los precios, garantizando que la valoraci\u00f3n de inmuebles con efectos hipotecarios se ajuste a los criterios de <\/span>prudencia y sostenibilidad<\/span><\/b> requeridos por el Comit\u00e9 de Basilea. Una vez m\u00e1s, el modelo espa\u00f1ol de valoraci\u00f3n hipotecaria demuestra que camina a la cabeza de las mejoras regulatorias que, paulatinamente, se van imponiendo en Europa.\u00a0<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

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Paloma Arnaiz,\u00a0<\/strong>Secretaria General de la AEV<\/em><\/p>\n<\/div>\n